隨著元宇宙概念的火爆，Axie Infinity、Crypto Blades等鏈遊相繼興起，play-to-earn模式吸引了大批圈外玩家，重燃了加密貨幣市場熱潮。隨著熱度持續飆升，區塊鏈遊戲展現出一片繁榮跡象。無論是作為玩家還是投資者，都非常關注元宇宙的未來。那麼站在投資機構VC的角度，Sky9 Captial（雲九資本）合夥人、遊戲行業老炮牛鳳軒如何看待元宇宙的當前與未來，以及如何挖掘投資優秀的鏈遊專案。
請您簡單介紹下自己。
牛鳳軒：我最早是做一個基於區塊鏈的去中心化應用資訊和分析平臺：DappReview。在2019年底的時候，該平臺被幣安收購，於是我便參與到了幣安生態建設中。2020年，年初幣安收購了CoinMarketCap，年中我便去負責CoinMarketCap的產品，一直到今年五月份離開了幣安生態。現在在一家VC機構：Sky9（雲九資本），負責區塊鏈專案的投資。
談一下您對元宇宙的理解。
牛鳳軒：這是一個比較大的話題。大家對於元宇宙的定義，不同的人有不同的理解，不同的語境下也不一樣。
簡單來分的話，在web2.0和web3.0中的語境下，元宇宙的定義也不大一樣。以Roblox（被稱為元宇宙第一股）來說，在web2.0的邏輯下元宇宙其實就是一個大的公司，它創造了一些（開發）工具，制定出了一個世界的框架和規則。在這些框架和規則之下，使用這些工具，開發者可以去UGC（使用者原創內容）創造內容、場景、遊戲、道具等，然後還是用流量模型獲取C端使用者的方式去運營。仔細去看Roblox和一些其他（區塊鏈圈外）的產品，大體上都是按照這樣一個邏輯去運作。
那其實作為更加crypto native的人在web3語境下面，我對元宇宙的理解是：
第一，基礎設施是足夠開放的。它不需要任何的許可，開發者不僅可以使用智慧開發場景，還可以從這個底層基礎設施中去開發一些中介軟體、部署協議等。就如同現在我們可以在以太坊上去開發和部署各種協議，開發和提供一些中介軟體，供大家去使用。如果是中心化元宇宙的話，那麼其實使用者還是需要用別人已經限定好的介面和工具去生產某樣東西，因為它的開放性只是到了某一層，然後就沒法往在底層去走了。
第二，使用者的資料、資訊和資產，它不屬於任何的中心化實體。開發者，其他的任何人，包括你、我、我們都可以去自由地分析和識別資料，無非就是這些資料是脫敏的。比如說鏈上資料，我們可以分析某個地址資料，知道這個地址做過什麼樣的交易，使用過什麼樣的中介軟體和協議，但不知道具體的使用者是誰。在web2.0的公司中，無論是Roblox，還是其他元宇宙的一些公司和產品，他們的護城河在於他們的使用者和使用者的資料，可以用這些資料去變現。但是在web3.0中，使用者的資料、身份資訊等並不獨屬於某一家公司，而是屬於所有人的。
第三，在web3.0中，元宇宙和元宇宙之間可以互通。中心化的原因，各自建立起了一個小宇宙，但是彼此之間是沒有任何關係的。在區塊鏈上，不同的公鏈上有不同的應用，大家會嘗試把鏈與鏈之間透過跨鏈橋連線起來。對標一下，其實就類似於元宇宙與元宇宙之間，也會有一座橋樑，好比建立起一個元宇宙就像一個國家或是一片大陸一樣，然後也會有製造飛機這樣的交通工具將這些國家或者大陸連線起來。
從這個大的框架上，簡單歸納一下。第一點，圍繞開發者來說，整個基礎設施都是開放的，可以從最底層到最上層，大家都可以作出貢獻去疊磚塊，就像DeFi樂高一樣疊起來；第二點，圍繞使用者的資訊和資料，它是不屬於任何實體的，任何人都可以方便地去分析和呼叫這些資料；第三點，元宇宙不是隻有一個，元宇宙中的元宇宙也是元宇宙，不同的元宇宙之間是可互通的，可以組合成一個更大的元宇宙。
當前加密元宇宙已經發展到了什麼樣的階段呢？未來可能還會有什麼新穎的模式誕生？
牛鳳軒：我覺得當前階段是從零到一，接近一的階段。目前已經存在元宇宙的雛形了，但是大家都可以感受到目前的元宇宙比較簡單和低階，玩法比較單一，像是一個demo，還不能很好地實現商業化和大量吸引使用者進來。包括說最近比較火的一些元宇宙專案，除了我剛剛談的第二點使用者資料是已經實現的，因為資訊是天然地在區塊鏈上的，第一點和第三點都還不能達到，因此往前看還有很大的發展空間。
那我主要分成兩塊，一塊是我們能預見到的發展的和想象的空間，另一塊是我們不一定能預見到的發展出來的想象的空間，因為這個領域發展得太快了。像去年DeFi的發展，是沒有幾個人能預料到的。在18、19年的時候，那個時候只有Maker，我們覺得DeFi很牛，但是我相信沒有幾個人能預料從去年的十億美金到今天DeFi能有一千億美金的鎖倉。一池和二池等一些挖礦模式和玩法，一下子就把DeFi給爆燃了起來，所以我覺得在元宇宙發展中也一定會有一些我們現在所意想不到、預見不到的元宇宙玩法，無論是經濟模型設計還是玩家與玩家之間的互動方式。
那麼對於我們所能想到的元宇宙，第一，NFT在元宇宙中怎麼使用和怎麼玩。比如說把某個NFT掛到元宇宙中的某個藏庫裡展示，這是一種簡單的基本的方式。其他不同元宇宙遊戲之間的NFT如何在這個元宇宙中，除了展示，有沒有其他載體去使用NFT，去玩這個NFT。以及這些元宇宙之間能不能互相串聯起來，從而有更多的基礎玩法。目前元宇宙的玩法就是過於基礎了，直白地說就是沒什麼可玩的，缺乏核心的遊戲玩法方式。像Axie的核心玩法，儘管與傳統遊戲相比玩法也並不新穎，但是與其他元宇宙鏈遊相比，起碼擁有最底線的玩法和邏輯，可以讓新進來的使用者有一個目標和動力，比如每天去完成某些日常任務賺到Token，讓使用者願意花費更多的時間在這個遊戲上。更多的元宇宙鏈遊，是使用者進來轉了一圈後也不知道幹嘛，缺乏核心的玩法和邏輯，使用者粘性不夠強。不過即便像Roblox離其所描述的場景也還差得遠，完成度我覺得連百分之二、三都未達到。
此外也不是說我們要製作出像《頭號玩家》那樣的元宇宙遊戲風格。《頭號玩家》偏寫實風格，就像真人在遊戲裡面，有一套養成、成長的規則。我認為《頭號玩家》中所展現出來的元宇宙只是元宇宙中的其中一種，因為並不是說所有人的都希望在虛擬世界裡面再過一次人生，比如我們這個圈子裡的很多人就更喜歡一個畫素的風格，畫素的世界。有人喜歡2d的風格，有人喜歡3d的遊戲世界；有人喜歡寫實的，有人喜歡可愛的。所以最終元宇宙提供出來的應該是隻要有人願意開發，那麼你就能玩到你所想玩的世界。元宇宙世界不應該是一個統一的價值觀，只有一種玩法，如果是這樣的話，中心化遊戲就足夠了。社會上每個人的價值觀和審美觀都不盡相同，在元宇宙中應該是能夠去體驗不同型別的場景，能夠滿足不同人的長尾需求。
迴歸到問題，現在這個階段，我覺得就是從零到一，快到一的階段。已經有一個基本的雛形，或者說由區塊鏈所驅動基礎設施，大家已經有一些眉目，能將底層基礎設施作為資產、資訊、價值層的傳遞，而至於上層的建築和樓層怎麼蓋，上層的應用怎麼搭建，怎麼做出一個好玩的東西，現在其實還是模模糊糊能看到，但我們還在迷霧中往前走的一個過程。
作為VC機構，如果要去投資一個元宇宙專案，會去關注這個創業團隊的一些什麼樣的素質呢？或者說，對於這個創業團隊而言，在這麼多的遊戲中，他應該具備什麼樣的優勢才能在這個市場中脫穎而出呢？
牛鳳軒：從投資的角度來說，首先不論做什麼投資，團隊本身都是第一要素。這個團隊應該是長期的、可以熬得住的。因為這個行業週期性很強，可能三年熊市，一年牛市。像18、19年入場的團隊，很多都在19、20年在牛市之前就已經跑路不幹了，而只有在整個週期堅持下來的活下來的團隊才能享受到這輪牛市和行業的紅利。像Axie也是18年就開始做，那時候其實特別慘，包括在20年年初也很慘，那個時候融資融一百萬美金都融不到，那麼到了今年就起飛了。很多團隊沒有熬下來或者熬不住，結果就涼了。所以團隊本身他要能熬得住，不是短平快、賺快錢的團隊。不管做什麼，團隊應該有做這個事情的出發點和初心，這是非常重要的。
另外，我們也會把公司分成不同的型別去考量。對於偏基礎設施/工具類的團隊，比如說做元宇宙裡面的一套成就協議，某個NFT的某一類的可互動的NFT協議等，那麼這個團隊首先肯定技術能力要相對足夠強，其次他們對行業的認知要非常領先，或者說能夠快速學習，能跟著這個行業的快速發展去把新的東西融入他們現在做的東西上面。對於團隊大的方向和框架，要看到這個方向是否合理，團隊如何能夠把一個協議層的東西架構上，抽象能力要比較強。比如說做一個協議，要考慮到協議層需要適用在哪些場景，然後如何去抽象地將協議的欄位進行定義和方法的呼叫，以此來滿足在不同場景下大家的需求。同時偏基礎類工具類的團隊，還需要有足夠強的運營能力，能讓足夠多的人來使用這個基礎設施。像ERC-1155這個協議，從開始有到慢慢地被使用，中間也是過了兩三年的時間，然後從開始提出到最後被以太坊官方認可標準，也是隔了一年半的時間。那麼在這些時間中，一是有很多人貢獻程式碼把這個協議做得更好，二是不停地讓很多新的開發者來使用這個協議，慢慢把共識和社羣建立起來，這些都不是悶頭開發就能完成的事情。
對於更上層偏應用層的團隊，那要看具體的應用層這個角度。元宇宙裡面，不一定是隻有遊戲，也可以有社交，其他的娛樂形式，甚至在這個世界裡面，未來我們也可以把DeFi的東西融入進來。每天開啟電腦，我進入了一個世界，這邊點一下，先收收菜，收完菜把這個Token賣了，可以直接在這個元宇宙裡面開啟一個Uniswap的介面，不需要像現在一樣開啟瀏覽器還要開啟abcd多個瀏覽器視窗，然後a視窗只能幹第一件事，b視窗只能幹第二件事。那麼將來的所有事情都可以在元宇宙裡面發生，可以社交通訊，可以DeFi挖礦，可以玩遊戲，即是在一個大的系統裡面的小的板塊去完成這些事情，所有的東西都可以融入進來。另外這個元宇宙也是可以組合的，比如UNI團隊為Uniswap開發了一個外掛，可以直接載入到元宇宙這個世界裡面讓大家去使用，而不是說元宇宙的專案方團隊把所有的東西都做了。另外對於上層應用的團隊來說，在當前階段，我覺得全球的運營能力也是很重要的。一個專案需要有很強的全球共識，大家都對這個專案足夠認可。當然運營的前提肯定是產品做的及格或及格線以上，而且在不斷地迭代。因此，團隊需要很強的綜合素質，產品能力、運營能力和團隊對這個市場的敏感度和學習能力是關注的重點。
大家都想去尋找下一個Axie這樣的遊戲專案，那麼作為散戶投資者應該要怎麼去挖掘有潛力的遊戲，併為此而付出時間？
牛鳳軒：我覺得是這樣的，大家都想去發現下一個AXS，下一個UNI，但是這些專案的成長，不是說從第一天就可以看到它的終局是這個樣子的。我也不覺得Axie的第一輪投資者能夠設想到今天的Axie是這個樣子的，應該是沒有人可以想到的。
在19年的時候，我和Axie團隊聊融資，後來幣安也和他們接觸，也參與了一輪融資，當時大家也沒有抱能成長到今天這個規模的希望。當時感覺就是，這是一個區塊鏈遊戲，這個板塊也一直是大家覺得可能會成長起來的一個板塊，然後這個團隊也在這個行業打拼了很長一段時間，團隊氛圍很好，成員很努力很樂觀，心態也很積極。
很多創業都是在這樣一個過程中，不斷地迭代以及跟著市場的發展和新事物不斷地疊加到自己的產品中去。如果去年沒有DeFi的興起，Axie不一定能有今日的成就，因為Axie裡面的很多玩法和模型的流轉，某種程度上借鑑了或者說要感謝DeFi所帶給大家的思考。如果沒有DeFi，就不可能出現Gamefi。Gamefi的本質是將DeFi融入進遊戲當中。如果DeFi沒有爆發，大家都不知道DeFi的玩法，那也不會有Gamefi的爆發。所以這個東西其實任何人都沒法預測。
因此從投資角度，只能從我們可以看到的一些點去把好關。在團隊、方向、大方向、大框架上都把好關，然後和時間做朋友。在慢慢的一年、兩年的過程中，去觀察怎麼樣去迭代和看到了這個讓行業發生本質改變的模式出來，團隊把這些模式快速地放到其產品中，將其放大，然後就離成功不遠了。我認為是這樣的一個基本邏輯，不可能一天就找到能夠實現Axie這樣的團隊出來，而是觀察團隊的基本面、基本功和基本素質等，如果各方面都不錯，那麼就是在時間中去慢慢地成長。
謝謝！
