什麼是安全代幣發行(STO)? 你如何推銷它?

買賣虛擬貨幣
安全代幣可能是區塊鏈革命的下一個重要“話題”。關於這方面的文章已經開始傳播,但是對於那些對加密貨幣世界(以及整個金融世界)還不熟悉的人來說,理解它可能是件棘手的事情。
在我們探索什麼是安全代幣之前,首先理解清楚證券是非常重要的。金融世界中的證券是什麼?在金融背景下,證券是一種具有貨幣價值的憑證。它可以透過交易所或對等網路之間的媒介進行交易。證券分為股票和債券。如果我們以股票為例,你可能會理解,它擁有一個公司的一部分的投票權而不是實際完全擁有它。公司和政府利用這種方法從不同的投資者那裡籌集資金。然後這些投資者被承諾以股息,利率或公司利潤的某種形式返還。
什麼是實用代幣他們有什麼不同?在解釋它們之間的區別之前,我們先討論什麼是實用代幣及其用途。美國證券交易委員會和金融市場監管局將代幣分為兩大類:——實用代幣——安全代幣實用代幣
由於大多數ICO都是公司本身的投資機會,因此其中一些代幣符合證券的條件。但是,如果它不符合Howey測試的條件,那麼它將被分類為實用代幣。這些代幣只是向使用者提供產品和服務。把它們當作閘道器或應用程式代幣。正如永不停止營銷的執行長傑里米•愛潑斯坦(Jeremy Epstein)所解釋的那樣,實用代幣可以:· 給予持有者使用網路的權利· 給予持有者透過投票利用網路的權利· 由於最大代幣可用性有一個上限,代幣值可能會因為供需方程而上升。安全代幣
更簡單地說,安全代幣是加密貨幣,用於支付股息、分享利潤、支付利息或投資於其他代幣持有人創造利潤。這就解決了流動性問題。透過Howey測試的加密貨幣被視為安全代幣。它們的價值通常來自於外部的可交易資產。由於代幣被認為是一種證券,它們必須服從聯邦證券和法規。如果ICO不遵守這些規定,那麼就會受到處罰。但是,如果所有的規則都得到了適當的滿足,那麼這些代幣就具有非常強大的用例。如果像Crowdcreate這樣的機構與STO合作,可以幫助他們進行眾籌、營銷和與加密貨幣領域中最有影響力的人聯絡,STO肯定會成為今天最有利的話題。而對於ICO來說,它通常的工作方式是由公司提供代幣作為眾籌的一種形式進行購買,然而對於安全代幣產品(STO)來說,它是一種升級,可以購買代幣,然後你可以交易、出售或持有。但是,由於安全代幣是實際的金融證券,所以您的代幣由一些有形的東西支援,比如資產、利潤或公司的收入。因此,在2018年下半年和2019年,我們將看到STO的大幅上升,它們最終可能會超過決鬥的ICO。原因是它為潛在投資者提供了更多的安全保障,從而減少了欺詐的機會。什麼是安全代幣發行?
在實踐中,安全代幣發行與ICO類似,儘管該過程被稱為安全代幣發行(STO)。就像ICO一樣,STO向投資者發行代幣。然而,相似之處通常就止於此。在ICO中,投資者購買代幣是為了從代幣升值的可能性中獲益,或者是為了釋放生態系統的效用。相比之下,STO投資者的投資期望是獲得與證券直接相關的未來現金流、股息或投票權。安全代幣由資產、利潤或現金流支援,因此從它們發出的那一刻起就具有內在價值,這與實用代幣不同,實用代幣的價值在開發應用程式之前基本上是理論性的。此外,STO完全符合監管框架,允許來自世界各地的投資者在不違反相關證券法的情況下參與。在美國等對證券和投資表現出更嚴格監管的國家,情況尤其如此。

STO的另一個關鍵方面是,它允許公司建立白名單和黑名單,這是一個更容易遵守瞭解客戶(KYC)和反洗錢(AML)報告要求的因素。透過更加透明的操作,STO可以有效地消除實用代幣產品面臨的一些更大的問題——缺乏企業責任、欺詐的可能性,以及在公司倒閉時沒有追索權。

從某種意義上說,許多STO看起來更像是ipo而不是ICO。STO沒有采用“西部大荒”的融資方式,即公司只打算籌集同樣多的資金,而不關心資金來源。相反,STO受到嚴格的監管。然而,這為機構參與掃清了道路,這一因素可能代表著一股潛在的資本浪潮,而這些資本將流向以區塊鏈為基礎的服務。STO和ICO的區別是什麼?
最重要的問題將是“什麼使代幣成為安全”這一問題搞清楚。在美國,主要關注的是投資的目的。解決這個問題的百年案例是美國證券交易委員會訴豪威公司案,美國328公司,293(1946)。測試涉及四個問題:{a}投資是否涉及貨幣或資產;{b}貨幣或資產的投資是否屬於共同企業;{c}投資是否達到預期收益{d}任何利潤來是否自於發起人或第三方的努力。

如果上述四個問題的答案是肯定的,那麼代幣的出售很可能會受到美國證券法的約束。


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