從技術角度診斷比特幣的活性

買賣虛擬貨幣

1.在質疑中生存的比特幣

昨天,比特幣在半小時內價格飆升了10%,受此影響,比特幣現金、以太坊、Ripple和EOS的價格在一小時內也收穫了6-10%的漲幅。

看到BTC又開始暴漲了,是不是開始歡呼雀躍了,先等一等。因為有人發現,昨天BTC的暴漲,其實又是Bitfinex在凌晨拉的。

根據資料統計,在18日凌晨1點左右,Bitfinex交易所錢包轉出了兩大筆比特幣,一筆是833個,一筆是741個,而到了1點半左右的時間,交易所錢包忽然開始吃進比特幣,在1點21分連續吃進484個、700個比特幣,又在1點35分連續吃進40個、200個比特幣,之後在2點半前後又陸續吃進了幾筆大單。

DT/" target="_blank"">USDT這一出自導自演的騙炮行為,如果還沒引入新的資金,估計最終還是會像春藥,藥性過了,還是那個尿性


有趣的是,與USDT爸爸強勢奶比特幣不同。

在比特幣誕生的9年中,已經被行業知名人士宣佈過52次死亡,再加上國內外知名媒體的看空、泡沫和死亡報道,到現在為止比特幣大約已經死過319次了。

更有甚者,在今年5月,股神巴菲特還在股東大會上稱“比特幣是老鼠藥的平方”,直言投資比特幣與喝下毒藥沒有區別。

而今年6月27日到28日,中國四川某山村的一座比特幣礦場因為暴雨天氣發生礦難,當天,比特幣算力從4300萬TH/s暫時下降到 3000萬TH/s,暴跌了30%。面對突然消失的算力,比特幣的價格從27號的6300點一路跌至29日的5800點。

伴隨比特幣的價值起落,比特幣的真實價值再次受到質疑。

那麼,為什麼輿論對於BTC存在如此多的質疑?為什麼有人會對於“比特幣死亡”如此深信不疑?

其實,如果單純從BTC的漲跌,可能並不能從根本上診斷出BTC到底有沒有活性,那麼,怎樣科學地判斷比特幣到底會不會死呢

之前有一位區塊鏈投資者Hans Hauge 在Seeking Alpha網站發表文章稱,如果將比特幣看作有機體,關注礦工雜湊率、比特幣唯一地址數量、比特幣交易數量以及比特幣開發活性四大資料,那麼就可以透過有關於BTC行為資料診斷其生命體徵。

筆者認為文中對於論據陳述不夠詳實充分,特以科普+論證的形式再次進行詳細闡述。

本文前提:比特幣的價值(這裡說的並非投資過程中的價格)主要與礦工雜湊率、比特幣唯一地址數量、以及比特幣交易數量高度相關。

當然,這些資料是不是比特幣活性的充分且必要條件,還有待商榷


                                        過去三個月比特幣價格

2.比特幣雜湊率

雜湊率是衡量比特幣網路處理能力的測量單位。為保證安全,比特幣網路必須進行大量的數學運算。當網路達到10Th/秒的雜湊率時,就意味著它能夠進行每秒10萬億次的計算。


                    比特幣雜湊率(對數尺度),資料來源: blockchain.com

上圖是比特幣網路的雜湊率資料(縱軸是對每月資料取對數)。

從圖示可以看出,儘管比特幣的價格在2018年下跌,但是比特幣的雜湊率仍呈持續增長趨勢。今年6月份時,比特幣的雜湊率甚至超過了40 hash/s。

而在過去四個月的時間裡,比特幣的雜湊率增長了100%以上。同期,比特幣的價格卻下跌了三分之一。


                                            近四個月比特幣的價格走勢

                                           近四個月比特幣的雜湊率走勢 

資料說明了什麼?

即便比特幣價格下跌,但是對於比特幣礦工來說,開採比特幣仍然是有利可圖的,最起碼礦工沒有放棄挖掘比特幣

比特幣協議的設計方式就是以固定的速率發行新的比特幣。這使得比特幣的挖礦成為一個競爭極為激烈的行業。當越來越多的礦工加入比特幣網路,賺取利潤變得越來越難,礦工必須尋求效率以削減生產成本。

但是,我們再來看一下比特幣的雜湊率的歷史增長情況,從下圖可以看出,比特幣的雜湊率是在2017年開始快速增長,特別是在2017年後半年比特幣價格飆升的那個時間段,雜湊率增幅巨大。此後,比特幣的雜湊率一直呈快速上升的趨勢。


從縱向時間維度來看,這種趨勢的產生,至少可以證明礦工挖礦意願並未受到比特幣價格下跌而產生毀滅性的影響,礦工對比特幣的投資價值的認可度以及主流社會對比特幣的認可度依舊存在,而且還在不斷地更新挖礦技術、進行相應硬體裝置升級,來提高挖礦效率

3.比特幣唯一地址數量

比特幣唯一地址數量(對數尺度),資料來源: blockchain.com 


比特幣地址,是一串由字母和數字組成的26位到34位字串,就像一個實體地址或者電子郵件地址。這是別人付給你比特幣時你唯一需要提供的資訊。然而一個重要的區別是,每個地址應該只用於單筆交易。

通俗來看,比特幣地址就是個人的比特幣賬戶,相當於個人銀行卡卡號,任何人都可以透過你的比特幣地址給你轉賬比特幣,而每個人的比特幣地址都是獨一無二的,透過區塊鏈可以查到每個比特幣地址的所有轉賬記錄。

如果觀察上圖中的比特幣唯一地址數量,可能會發現過去三個月比特幣唯一地址數量有所下降。

但這沒有太大關係,因為對比以往的資料,譬如說2011年的下降規模,這次的下降並不算大,而且資料依舊處於高位,下跌之後也趨於平緩。

另外,相關人士也曾對其進行過解讀,認為該資料的下跌只是因為比特幣網路手續費下降之後,人們開始把多個地址中的“零錢”統一轉入一個地址,就像是把零錢罐裡的錢換成現金,這樣更容易花出去。

綜合考慮2011年的下降規模的情況,這個趨勢根本算不上比特幣的死亡螺旋

4.已確認比特幣交易數量

因為比特幣的交易資料被打包到一個“資料塊”(block)中後,交易就算初步確認了。當下一個資料塊連結在前一個資料塊之後,交易會得到進一步的確認。在連續得到6個確認之後,這筆交易基本上就算是不可逆轉地得到確認了。

而比特幣網路將所有的交易歷史都儲存在“資料塊鏈”(blockchain)中。資料塊鏈在持續延長,而且資料塊一旦加入到資料塊中,就不會再被移走。資料塊鏈實際上是一個分散的並由所有參與者組成的資料庫,是對所有比特幣交易歷史的記錄。

一般來說,交易確認意味著一筆交易已經被網路處理且不太可能被撤銷。那麼如果比特幣真的趨於死亡,缺乏活性,那使用它的人也會快速下降,如果使用人數快速下降,那已確定的交易數量將趨於平穩(而非增加),這裡需要說明的是,大部分資料均進行了取對數處理。

很顯然的是,比特幣交易數量還在穩定增長。從下面的表格來看,人們還在使用比特幣網路。


               比特幣交易數量(對數尺度),資料來源: blockchain.com

5.比特幣開發活動

我們知道,比特幣的程式碼託管在github上,地址為

https://github.com/bitcoin/bitcoin

是一種開原始碼,不管是不是開發人員都可以訪問這裡。下面為網站截圖: 


有一個活躍的開發團隊是很重要的,而比特幣是一個由志願者支援的專案。

因此,社羣的支援對比特幣的成功和發展來說是很重要的。下圖是近一個月以來開發者在比特幣Github上的活躍度。


圖片來源: Github.com

在過去一個月裡,共有41位開發者提交152次比特幣程式碼,並且解決了62個問題。比特幣算是一個非常活躍的專案了。

為了更好地理解,我們可以估算一下每年聘用41名軟體工程師的成本。假設平均年薪為10萬美元,41名軟體工程師的總年薪就是410萬美元,而這些工作實際上都是由志願者完成。(當然,並不是所有工程師都在全職工作,但是其中很多人是領域裡最優秀的工程師,所以他們的實際工資將遠遠高於10萬美元。)

這是不是意味著,其實有極大一部分割槽塊鏈極客,正在用心呵護著比特幣的成長?


比特幣市值(對數尺度),資料來源: blockchain.com

比特幣的死亡螺旋思考

從經濟學角度考慮,歷史上有很多不成功而不再使用的貨幣,比如魏瑪共和國時期的德國馬克以及更近的辛巴威元。雖然以前的貨幣失敗通常是由於在比特幣上不可能發生的超通貨膨脹,但是總會有潛在的技術失誤,競爭貨幣和政治問題等原因。

基本的經驗就是,沒有一種貨幣可以被認為是絕對安全,不會出現失敗或困難時期的。比特幣自誕生起幾年中被證明是可靠的,而且比特幣繼續成長的潛力很大。但是,沒有人能夠預測比特幣的未來會怎樣。

不過,死亡螺旋一般會從一些可怕的事件開始,或者從人們逐漸失去興趣開始。如果目前比特幣正處於死亡螺旋中,那麼在大約一年的時間裡主要資料會出現趨勢逆轉。

而在本文中,資料至少可以證明比特幣目前並沒有死亡。如果比特幣即將死亡,應該會看到長期趨勢被打破甚至出現逆轉,而如果沒有那些跡象,那麼遊戲仍在繼續

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