part 1 本週深度主題
no.1 gas 費回到 1 年前,下個月執行 eip-1559
4 月 22 日,以太坊區塊的 gas limit 從約 1250 萬 gwei 提升至1500 萬 gwei,提升幅度約為 20%。從資料上看,eth 的 gas 費用自 4 月 20 日以來總體趨勢一直在下降( 5/11 和 5/19 為極端情況)。供給增加導致費用降低。
2、加密市場降溫
自 5 月 19 號以來,dex 交易量持續降低,6 月 14 日的 24 小時交易量僅為 18.9 億美元,較 5月 19 日的峰值 119 億美元,下降了 85%。
layer2 方案的成熟,讓效率得到極大提高,緩解了主鏈處理壓力。當前(6/15)polygon 總鎖倉量達到 85 億美元。
曾經在 4 月初,flashbots 針對以太坊 mev 的節點解決方案 mev-geth 因為超過 50% 的算力支援率而引起了廣泛關注,讓以太坊高峰 gas 費較前期最高峰降低近 50%。flashbots 透過鏈下競拍的模式,用分享一部分 mev 利益給礦工來緩解鏈上 pga 帶來的高 gas 費。
https://www.chainnews.com/articles/194297537642.htm
* 以太坊 defi 總鎖倉量超過 600 億美元,2020 年 1 月初該指標價值約為 7 億美元。
* dexs 已經開始「吞噬」中心化交易所的市場份額。uniswap 的交易額超過了 11 億美元,高於 bitfinex、bitflyer、以及 bitstamp。
* 以太坊上的 btc 錨定幣總髮行量達到 25 萬枚,佔當前 btc 流通量的 1% 以上,2020 年初,這一數字還不到 1,000 枚。
下個月(7/14 ),以太坊的「倫敦」硬分叉將上線,隨之而來的是提案 eip 1559 的正式執行。
eip-1559 會對以太坊代幣經濟學造成什麼影響?
no.2 curve:被忽視的 defi 協議
messari 的估值分析中回顧了 curve 發展歷史,介紹了它獨特的 amm 曲線、流動性池,以及代幣用途、代幣供應,最後對 curve 進行了估值定性分析,messari 認為 crv 有 108% 的上升潛力。
https://mp.weixin.qq.com/s/50e5t1o4cxipnbpaao8zxq
(1)介於恆定乘積曲線和 curve v1 曲線之間;
(2)其曲線尾部特徵擁有明顯的恆定乘積曲線擬合。
所以它可以解決什麼問題:
(a)繼承了curve v1在“均衡點”附近區域超低滑點和聚集流動性的優勢;
(b)透過介於恆定乘積曲線和curve v1曲線之間,以及在曲線的中尾部區域向恆定乘積曲線擬合,獲得恆定乘積曲線快速響應流動性變化的優勢,避免池子流動性枯竭,靈活響應快速的市場變化。
內部預言機 repegging 機制
隨著市場匯率的變化、兌換的發生、lp做市行為的影響,系統座標點會逐漸偏離原始“均衡點”,如果不加以糾正曲線形態,不僅會造成流動性的聚集性減弱,還會帶來無常損失。
curvev2 提出的 marketprice update 機制可以在每一次交易和做市行為後根據priceoracle 來更新引數。如果匯率變化幅度不大,系統公式將依舊以原始均衡點為根基,如果匯率變化非常大,座標點在曲線上偏移很大,則系統重建公式,以此來縮小無常損失和重新聚集流動性。
no.3 海外頂級分析師教你 5 大指標判斷牛熊
每當市場發生劇烈變化時,分析文章中會出現很多指標資料,如資金費率、未平倉合約等。有哪些常用的市場先行指標,分別代表什麼意思。nansen 頂級分析師總結了 5 大指標,值得記在小本本上。
1、資金利率
資金利率是定期支付的,以百分比顯示,通常以 8 小時利率報價,根據現貨價格和永續合約市場之間的差異支付給多頭或空頭交易者。永續合約利用資金利率來確保永續合約價格和現貨價格定期趨同。理解資金利率的一個簡單方法是,把它視為向套利者支付的款項,以確保 perp 價格跟蹤標的現貨價格(支付兩個價格之間的差額)。
資金利率往往與標的資產的總體趨勢保持一致,即資金利率趨於正值,並隨著標的資產價格的上升而越來越高。由於每個區間的利率固定為 0.01%,0.01% 往往被視為 "市場中性 "的融資利率,以此為標準衡量某項資產過熱或超賣的程度。
2、未平倉合約(oi)
未平倉合約是所有未平倉交易頭寸(多頭和空頭)的總和減去已平倉的交易。未平倉合約指標很重要,因為它是資本流入市場的一般指標。當更多的資本流入時,未平倉的數量就會增加,因此也被視為市場情緒的一個指標。
如果一項資產的價格與它的未平倉合約一起上漲,它可能表明一種看漲的情緒。反過來說,如果價格在上升,但未平倉合約在下降,這可能意味著情緒看跌,價格走勢背後的力量減弱。
3、穩定幣資金流動
如果出現市場拋售,投資者預計他們的加密貨幣的投資價值將下降,他們可能會轉向穩定幣作為避風港,因此,檢視穩定幣交易量和活動的總體趨勢也是很有用的。例如,穩定幣的每日鏈上交易量在 5 月 19 日的大跌前一直處於上升趨勢,隨後在 5 月 19 日出現了飆升。
另一方面,相對於加密貨幣總市值而言,快速增長的穩定幣供應量(透過市值衡量)可能會成為市場下跌後的底部訊號,因為它可能意味著有充足的彈藥,可以輕鬆迴流到加密資產。
https://debank.com/ranking/stablecoin(可切換選項,檢視發行量和轉賬額)
4、交易所資金流動
如果市場參與者看跌並擔心他們持有的加密貨幣的價值會下降,他們會試圖透過交易所拋售所持貨幣。交易所淨流量是顯示這種趨勢的指標。如果某個代幣進入交易所的淨流入量突然上升,這可能意味著參與者正試圖透過在交易所出售該資產。
nansen.ai(付費產品)
5、恐懼與貪婪指數
當價格處於興奮的上升狀態時,市場參與者往往會過度貪婪(fomo),而當價格下跌時,他們也往往會過度恐懼。加密貨幣恐懼和貪婪指數的範圍從 0-100,0 代表 "極度恐懼",100 代表 "極度貪婪"。
alternative.me
來自:nansen,作者:yuffie ? ユフィ
翻譯來源:巴位元 屏風
part 2 直擊:突發|政策|行情
突發及進展
- peckshield 「派盾」預警顯示,pantyswap存在跑路風險,請使用者謹慎投資。
- defi 資管平臺 zapper 因漏洞暫停 sushiswap 和 uniswap 的資金提取服務。
監管與政策
- 6 月 8 日,美國司法部沒收駭客勒索 colonial pipeline 的 63.7 個比特幣。
- 美國得克薩斯州州長greg abbott發推表示,其已簽署一項有關加密貨幣的法案,將加密貨幣置於得克薩斯州《統一商法典》之下,成為一種安全交易。
- 德克薩斯州銀行業部批准州特許銀行託管加密資產。
- 歐洲央行行長拉加德:歐洲央行將在7月中旬決定推進數字歐元探索階段。
- 薩爾瓦多立法議會正式投票透過比特幣成為法定貨幣的法案。
- 韓國金融服務委員會將《虛擬貨幣相關反洗錢防範指引》有效期延長至今年 12 月 31 日。
- 俄羅斯擬議法律將允許公民繼承加密資產。
- 據稱印度正在考慮加密監管而不是禁令。
- 丹麥將針對加密交易修改稅法以打擊加加密逃稅行為。
行情與交易
美國 5 月未季調核心 cpi 年率錄得 3.8%,創 1992 年以來新高。
【比特幣】
- 6月14日,elon musk 釋出推文表示,一旦其確認多數比特幣礦工在利用清潔能源,他的電動汽車公司將重新接受比特幣支付,受此訊息影響,比特幣價格短時上漲至 39000 美元。
- 6 月 14 日,microstrategy 完成 5 億美元優先票據發行,microstrategy 將使用出售票據的淨收益來購買額外的比特幣。同期,microstrategy 向美國證券交易委員會(sec)提交的檔案中披露,或出售 10 億美元股票以購買比特幣。
- 6 月 11 日,blockchain 資料顯示,排名第 4 的比特幣鯨魚增持 3720 個btc,價值約 1.38 億美元,該地址目前持有 112,593.6 個比特幣。
- ark 基金在 6 月 9 日買入了 56238 股灰度比特幣信託。
- 6 月 8 日 btc 交易所淨流出量超 2.99 萬枚,創 2019 年 11 月以來新高。
- 6 月 7 日,glassnode 圖表顯示,比特幣活躍地址創下今年新低。
- 6 月 6 日,英國資產管理公司 ruffer 已售出其比特幣頭寸,從 6 億美元的投資中獲得 11 億美元的利潤。
- wbtc 發行量達到 近 19 萬枚,佔當前 btc 流通量的 1%。
【交易所】
- 6 月 10 日,coinbase pro 上線 gtc、mln 和 amp。6 月 16 日將上線 polkadot 原生代幣 dot。
- 加密貨幣交易所 kraken 表示將不再為不符合特定要求的美國客戶提供保證金交易。
- coinbase 與美國養老金計劃 401k 服務提供商合作以提供加密貨幣投資選項。
- coinbase 將向美國更多州的使用者提供抵押比特幣進行現金貸款的服務。
【其他】
- 薩爾瓦多共和國總統和馬斯克將推特頭像換成鐳射眼圖片。
- 福克斯新聞主持人漢尼蒂釋出鐳射眼圖片。
- 幣安、火幣、okex等關鍵詞被百度、微博和搜狗遮蔽。
- 薩爾瓦多國會最終投票批准總統提交的比特幣作為法定貨幣的提案。此外,維基百科中薩爾瓦多貨幣已經新增btc。
- 巴拿馬緊隨薩爾瓦多或成為下一個支援加密貨幣法定地位的國家。
part 3 基石:投融資|專案
投融資
【defi】
- solana 生態借貸協議 jet protocol 完成 480 萬美元種子輪融資。
- 去中心化波動率衍生品平臺 divergence 完成 290 萬美元融資。
- 新型穩定幣生態系統 mars ecosystem 獲 200 萬美元融資。
- 非託管投資應用 smartdefi 完成 100 萬美元融資,將於二季度正式推出。
- 跨鏈協議 klist 宣佈完成百萬美元種子輪融資。
【nft】
- 遊戲初創公司 mythical games 獲得 7500 萬美元的 b 輪融資,將於下週釋出首批 nft 空投。
- 專注資料隱私的 nft 公司 snickerdoodle labs 完成 230 萬美元種子輪融資。
- 跨鏈 nft 協議 dnft 完成百萬美元天使輪融資。
【生態】
- solana labs完成 3.14 億美元融資,a16z 和 polychain capital 領投。solana labs 計劃成立一個孵化工作室,以加快 solana 區塊鏈上專案的開發,併為 solana 生態系統設立風險投資部門。
- arrington capital 將推出 1 億美元的風險投資基金,用於支援 algorand 生態。
- 支付公司 square 投入 2500 萬美元至 square 比特幣捐贈基金。
- polygon、0x 斥資 1050 萬美元用於在 polygon 上發展 defi 和 0x 生態系統。
【基礎設施和/工具/平臺】
- 加密硬體錢包 ledger 完成 3.8 億美元 c 輪融資,dan tapiero 創立的數字資產基金 10t fund 領投。
- 非洲金融科技初創公司 chipper cash 完成 1 億美元 c 輪融資。
- 區塊鏈基礎設施服務商 blockdaemon 完成 2800 萬美元 a 輪融資,高盛參投。
- 智慧合約平臺 flare 完成 1130 萬美元融資,由 kenetic capital 領投。
- 開源自動化交易軟體 hummingbot 完成 800 萬美元 a 輪融資, initialized capital 領投。
- 加密投資平臺 kikitrade 獲英國對沖基金投資人 alan howard 400 萬美元戰略投資。
專案進展
【以太坊擴容及相關】
- 以太坊倫敦升級已確定所有納入的 eip,共包括 eip-1559 等 5 個 eip,主網仍定於 7 月 14 日進行升級。
- polygon 與遊戲製作商 xaya 合作,將在以太坊側鏈推出遊戲。
- 以太坊 layer 2 擴容方案 hermez 將於 6 月 21 日啟動社羣獎勵計劃。
- 6 月 5 日,uniswap v3 現已部署到以太坊擴容網路 arbitrum。
- the graph 宣佈與 arbitrum 整合,旨在 arbitrum 上提供開放資料指數。
【新型公鏈】
- cardano 公共測試網 alonzo 上的第一個智慧合約已成功執行。
- 6 月 15 日 20:00,kusama 將開啟首個平行鏈卡槽拍賣。
- 公鏈專案 harmony 啟動社羣 dao。
【defi】
- curve finance v2 已經正式上線,該版本利用新演算法提供通用資產(如 eth/wbtc 交易對)的交易功能。
- 流動性聚合器 1inch 釋出了可組合限價訂單協議,限價訂單功能使使用者能夠以特定價格買賣加密資產。該功能將使使用者能夠以特定價格目標在以太坊、bsc 和 polygon 上買賣資產。
- yearn finance 社羣提出一項提案,將開發一個基於 keep3r 的穩定幣專案,提案代稱 stable。
- 波卡 defi 平臺 acala 先行網 karura 已開啟平行鏈眾貸功能。
- badgerdao 的總收入超過 1810 萬美元,超過 90% 的收入來自核心策略。
- bsc 上 uniswap v3 分叉專案或違背軟體協議,但 uniswap 團隊尚未迴應(6 月 7 日)
【nft】
- 狗狗幣聯合創始人billy markus 正在銷售一系列受狗狗幣啟發的 nft。
- 幣安支援的開發者平臺幣安 x 宣佈正式推出其不可替代的代幣 (nft) 平臺,由幣安推薦。
part 4 聲音:學術、機構及媒體|kol
政府/機構/媒體
- 德意志銀行釋出美國嚴重通脹警告。
- 美銀證券(bofa securities)釋出報告:新興市場的中央銀行正在採用cbdc,因為它們可以顯著提高支付系統的效率。在美元化率目前較低的國家,採用 cbdc 不會產生太大影響。但在美元化率較高的國家,更容易獲得將增加這一程序,這一現象被稱為“數字美元化”,央行可能更容易地使用數字貨幣作為刺激手段,這也帶來了通脹上升和資產價格上漲的風險。新興市場銀行也面臨脫媒風險,這可能導致其銀行系統出現更大的波動。
- 6 月 9 日,福布斯釋出金融科技 50 強榜單,包括 paxos(穩定幣 pax 發行方)、kraken 在內的 8 家區塊鏈公司
- 世界經濟論壇發推:加密貨幣可以實現全球金融包容性。
- 世界經濟論壇(wef)釋出 defi 監管白皮書
- 荷蘭財政部長 wopke hoekstra:禁止加密貨幣並不能解決任何問題,理解政府顧問對加密貨幣的擔憂,但全面禁令並不比監管監督更可取。
- 美國財政部長:美國的框架無法“勝任”監管加密貨幣的任務。
- 英國央行模擬引入數字貨幣情形,稱大規模現金再分配或影響貨幣市場。
- 薩爾瓦多總統:指示國有地熱電力公司研究使用火山再生能源的比特幣採礦設施。
企業高管
- 推特 ceo jack dorsey 發推:奈及利亞國旗握手比特幣。或意在表示奈及利亞擁抱比特幣。
- 推特 ceo jack dorsey 發推:我們都說同一種語言,那就是比特幣。
kol
- 特朗普:比特幣是一個騙局。
- 天橋資本創始人:我們持有約5億美元比特幣。
- 億萬富翁ken moelis:比特幣熱潮類似於1848 年的淘金熱。