區塊鏈在大宗商品貿易行業的應用探析

買賣虛擬貨幣

10月24日,中共中央政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行第十八次集體學習。習近平總書記在主持學習時強調,“區塊鏈技術的整合應用在新的技術革新和產業變革中起著重要作用”。從技術特點和適用性來看,業界普遍認為,區塊鏈技術最有可能在供應鏈和貿易物流領域率先取得突破,這也正是我們所處的行業。因此,我們有必要對區塊鏈有一定的瞭解和思考。本文嘗試透過介紹若干現有區塊鏈在大宗商品貿易領域的實際應用,給予貿易業務發展以啟發。

首先,區塊鏈技術本身可以看作一部賬本,它可以用來記錄在區塊鏈上發生過的所有行為,包括行為時間、金額、涉及賬號等資訊。不同於傳統賬本的是,區塊鏈賬本採用去中心化的分散式記賬方式,鏈上資訊具有不可篡改、透明共享、隱私保密、可追溯等特性。目前許多科普文章對此已有更為詳盡的論述。

但是,時至今日,業界仍未形成對區塊鏈應用價值的統一認識。在此,筆者結合前期研究,嘗試提出自己的理解:在任何需要中介機構或權威機構參與其中來解決信用問題或提升信用程度的場景中,區塊鏈都可以被考慮用作中介機構或權威機構的替代或者補充。

這一定義有三層主要含義:一是區塊鏈的重要作用在於有效解決信任問題或者降低信任成本,進行提高事務執行效率甚至創新商業模式;二是區塊鏈並非是必要的,採用區塊鏈的去中心化模式還是傳統的權威機構中心化模式,最終取決於實施的經濟成本;三是區塊鏈與傳統權威模式之間並非完全互斥,在很多應用場景下,區塊鏈可以當作傳統機構的補充和輔助,這也表明區塊鏈並不意味著完全的去中心化。

結合上述定義,接下來選取若干實際案例,來具體說明區塊鏈在大宗商品貿易領域的應用價值。

提升貿易後環節執行效率

在傳統大宗商品貿易業務流程中,影響效率的瓶頸之一是貿易後環節的單據流轉與處理。不論國內貿易還是國際貿易,都會產生大量單據和憑證,但是單據之間無法實現資訊互聯互通,甚至仍有大量單據以紙質方式存在。貿易合同、船運提單、信用證、形式發票等單據憑證,需要在各個相關方之間進行多次流轉:從發貨人到銀行,銀行到保險公司,再到港口和海關……對貿易企業而言,這意味著要浪費大量的中後臺人力來進行單據的流轉和核查。

目前,在北海石油市場,英國石油、殼牌和Equinox等一批大型石油公司已推出區塊鏈平臺VAKT,旨在實現合同簽署後的貿易流程全自動化,幫助貿易企業停止做效率低下的貿易後環節相關文書工作:它包括了交易回顧、確認、物流和開票等從交易進入到最後結算的全過程,省去了基於紙張的流程。

據稱,VAKT能夠將貿易後環節的解決成本降低40%。從本質上講,實物交易是指在特定地點和特定時間交付具有明確質量定義的商品的承諾。通常,有港口、倉庫或者管道運營商,作為事實上的貨物清算所;同時有服務提供商,如港口代理和質檢公司,幫助檢查貨物的物理特性。而VAKT就是將這些操作無縫地銜接在一起並將其放在平臺上,實現真實準確資訊的互聯互通,進而節約成本。

VAKT的另一個主要功能是幫助鏈上的使用者更便捷地獲取貿易融資。VAKT系統可以連結到另一個由銀行聯盟組建的貿易融資系統Komgo——同樣也是基於區塊鏈技術的數字化大宗商品貿易融資解決方案,雖然這些銀行不會直接使用VAKT平臺來發放貸款,但VAKT上記錄的貿易資訊可以使銀行更為放心和便捷地處理企業的融資請求,並透過komgo為貿易企業提供融資解決方案。

助力貿易信用風險防控

單據流轉的另一個問題是信用風險防控。雖然當前的電子化單據已有效解決了流轉和錄入過程中的被動人為失誤風險,但對於主動的信用欺詐行為,電子單據仍顯無力,例如倉單重複質押、虛假髮票等——2014年青島港重複質押導致的爆倉事件至今仍歷歷在目。這一類“雙花”問題的本質在於銀行與倉庫、銀行與銀行間的資訊不對稱,從而造成了貿易企業和倉庫串通偽造重複倉單等漏洞。

倫敦金屬期貨交易所正在使用區塊鏈技術開展實物金屬的溯源和追蹤計劃。該計劃名為Forcefield,由摩科瑞牽頭組織,麥格理和ING等銀行也參與其中。此專案旨在幫助行業買家追溯其金屬來源,並幫助貿易商證明其貨物所有權。

在此係統中,貿易商能夠隨時瞭解貨物所在地,更有意義的是貿易商能夠在不需要向其他人展示貨物狀態(如貨物在哪裡)的前提下,就能證明其對貨物的所有權。LME在全球34個地點擁有500個認定倉庫,但是,這些倉庫沒有一個位於全球最大的金屬消費國中國,這使得貿易商和消費者難以確定金屬的來源和所屬權,以及金屬供需的大致態勢。此專案的最大困難在於如何將現實世界中的資產部署在區塊鏈上,並保證其真實可靠性。如果這個專案能夠成功,不僅能夠有效解決重複質押等“雙花”問題,而且會對中國乃至世界的金屬貿易行業產生巨大影響。

產品溯源

2018年8月,Fortune釋出了一份關於剛果民主共和國鈷生產的報告《Blood, Sweat and Batteries》。文章中的影片展示了剛果金(全球三分之二鈷儲量所在地)小規模鈷礦的地下作業惡劣環境,以及攜帶沉重麻袋兒童的殘忍現狀。國際特赦組織在2016年的一份報告中指出,“使用童工生產的鈷,很可能被用於智慧手機和其他電子產品……

2019年初,IBM宣佈了一項用於鈷礦溯源的區塊鏈計劃,成員包括福特、LG化學和中國華友鈷業。區塊鏈技術被視為解決該問題的一種強大工具,它不僅可以在鈷供應鏈中避免濫用童工的情況發生,而且可以確保製造商知道他們直接購買的產品來源——哪怕是經過冶煉和混合後的鈷,進而構建一條可靠的鋰離子電池供應鏈。此專案最初將試點應用於剛果金的一些銅鈷專案中,如Metalkol RTR。

降低貿易融資成本

上述三個案例均是為解決貿易行業現有痛點而生的區塊鏈解決方案,此類專案大多是由國外的貿易商和銀行主導,中國企業偶有參與。但是,相比於解決行業痛點,區塊鏈的應用價值遠不限於此,在利用區塊鏈技術創造價值增量方面,國內的步伐則更為領先。

2018年9月4日,中國人民銀行深圳支行開始啟動“灣區貿易金融區塊鏈平臺”試點工作,該平臺致力於打造立足粵港澳大灣區,面向全國,輻射全球的開放金融貿易生態。它的主要作用有二:一是利用區塊鏈的不可篡改和透明共享等特性為監管機構搭建起貿易金融監管系統,實現對平臺上各種金融活動的動態實時監測;二是實現多個應用場景上鍊,包括供應鏈應收賬款多級融資、跨境融資、對外支付稅務備案表等。其中,供應鏈應收賬款融資模組已實實在在為解決“中小企業融資難”問題提供了一個有效思路。藉助區塊鏈技術,以比亞迪等產業鏈核心企業優良信譽資質為依託的應收賬款資產可以更為便捷的流通和貼現,進而為上游多個層級的中小型供應商提供應收賬款融資服務:原來一筆貿易融資,中小微客戶的融資成本可能達到8%或7%,而在現有模式下,成本可能會降到6%甚至5.5%;此外,以往一筆貸款需歷時2到3個星期,現在日內就能辦下來。

本文總共介紹了四個區塊鏈與大宗商品貿易相結合的案例,然而兩者交集遠遠不限於此:區塊鏈發票、區塊鏈電子合同,甚至法定數字貨幣等區塊鏈應用都將在方方面面變革大宗商品貿易行業的未來。但是,也應當認識到,區塊鏈技術的大規模應用仍然存在很大的不足和挑戰,包括上鍊資訊真實性、法律效力等等,這些問題需要技術專家、行業專家、核心企業和權威機構的共同參與才能得以解決。作為國內外大宗商品貿易行業的重要參與者,五礦國際乃至有色行業企業都應密切關注和了解區塊鏈在本行業的發展現狀和趨勢,同時保持科學審慎的態度來對待可能的創新與變革,研判自身特點和需求,合理結合科技進展,實現高質量發展的戰略目標。(作者單位:五礦國際風險管理部)

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