本輪牛市何時到頂?7個指標幫你判斷下車的時機

買賣虛擬貨幣

這是白話區塊鏈的第1314期原創
作者 | 五火球教主出品|白話區塊鏈(ID:hellobtc)

去年下半年的時候,還經常有人問:現在是牛市嗎?時至今日,這個問題早已無人提起,哪怕是再遲鈍的人,也知道我們正處在一場瘋牛之中。

現在更多人問的是:什麼時候下車?換句話說,我們是在牛初、牛中,還是已經牛尾了?這個問題,基本上沒有正確答案,因為幾乎沒人知道。但凡信誓旦旦告訴你結論的,基本不是認知不夠就是騙子。

本文同樣不會告訴你結論,因為說結論大概率將來會被啪啪打臉,本文旨在告訴你一些可以參考的指標,希望對你將來某一天下車有所幫助。

01BTC前高

還記得比特幣 2 萬多回撥的時候,一幫人嚇得匆匆跳車,一位資深大佬覺得頗為喜感,隨手發一微博說:“這些人就像是等了好久大餐,卻在吃了一個頭盤之後便匆匆離場,剩下的正餐甚至還未開始”。

這其實是一個比 K 線或是其他任何指標都要靠譜的多的參照。如果按照比特幣之前 4 年一週期的大週期論而言,突破上一輪前高點,恰恰應該是牛市開始的標誌,而不是結束。

在上一輪前高兩萬美金的前提下,不到三萬美金下車,或者說此時開始長期做空,都是對加密貨幣市場,甚至金融市場週期論認知產生嚴重偏差的一種體現。

那麼 6 萬美金的比特幣,是不是已經到頂了呢?這很難說,但按照以往的週期論來說,前高三倍的價格與市值,無論是按照前兩輪線性遞減還是指數型遞減似乎都低了一些,這也是為什麼多數機構或是大佬,保守的本輪牛市 BTC 看到 8-10 萬美金,激進地看到 15-20 萬美金甚至更高。

單從這個角度來講,我們似乎正處在牛中的位置,如果是拿 ETH 做指標,看 ETH 前高 1500 的話,目前 2000 美金的 ETH 更像是一個開始,甚至連牛中可能都算不上。

02BTC佔比

歷史上每次瘋牛的頂點,都以比特幣佔比達到一個低點為結束。

這很好理解,瘋牛的市場,雞犬升天,連很多毫無基本面的垃圾專案都能炒上天,所以山寨幣市值越來越高,增速越來越快,相對的 BTC 市值和價格增長則會慢很多,於是 BTC 佔整個加密貨幣整體市值會達到一個低點。

2018 年 1 月 13 日的牛市頂點,BTC 佔比是 32.45%。目前 BTC 的佔比是53.3%。從這個指標來看,我們似乎也還處於一個相對安全的牛中階段。

不過需要記住的是,上一輪牛市,2017 年 12 月 7 日時 BTC 在接近 2 萬美金時達到了66%的市值佔比,然後僅僅一個月在各路山寨瘋狂跌倒了32.45%,宣告牛市結束。

不知道此次牛末的劇本,會不會是上次的重演。

03山寨幣發行與市值

牛市每次中後期有幾個顯著特徵:

1、許多山寨漲的完全沒有道理,沒啥基本面也經常幾倍幾十倍的漲,拉盤拉到你服氣或者忍不住上車為止。

2、許多山寨估值誇張,明星山寨的估值更誇張,動輒幾億幾十億美金市值,卻沒有多少使用者,看哪個都覺得貴,都不敢買。

3、新專案層出不窮,讓你感到眼花繚亂應接不暇,非行業內全職根本不可能看得過來。

去年下半年,基本上是資料說話,像是 AAVE、Uniswap、SNX 等 DeFi 龍頭專案,無論是看使用者數量,還是 TVL,都是實打實的有資料支撐,拉盤拉得可謂是“有理有據”。

而現在的山寨可以看出已經進入“無理取鬧”的階段,有沒有基本面和資料支撐已然不再重要,每天都有新專案在各個微信群和電報群 CX,一上線市值就是上億美金起,哪怕一個使用者都還沒有……

從這個角度來看,我們似乎處在牛市的中後期。

04比特幣交易平臺餘額

牛市末期有一個顯著特徵:那就是很多的比特幣湧入交易平臺,開始套現,正是因為這幫人套現了,價格跌了,牛市才結束,熊市才會來。

你要是看這個指標,牛市感覺還有好久,因為現在比特幣是在從交易平臺往外流的,交易平臺裡面的比特幣最近這一年是越來越少。

要是以這個指標為準,感覺說我們現在還是牛初,一點都不過分。

05ETH/BTC波動性

這是個比較另類的指標,2017 年的上一輪牛市,ETH/BTC 幾乎是在過山車一般的波動,最高達到15%的波動率,而本輪牛市 ETH/BTC 的波動則是長時間維持在5%以下。

究其原因,也許跟上一輪牛市 ETH 的基本面太差有關,基本淪為 1CO 工具,而本輪則是依靠 DeFi、NFT 等強資料支撐,和 BTC 開始總同期同落的風格。

所以這個指標也許本輪牛市不再奏效,但按照以往經驗來看,ETH/BTC 的波動性收緊,通常意味著我們至少離牛末,還是有不短的距離。

06江卓爾比特幣60日指數

這應該是很多人耳熟能詳的一個指數,由江卓爾建立。指數的建立邏輯是,當一輪牛市到最後市場情緒狂熱,泡沫嚴重,短期價格漲幅超過新人新資金入場速度時,牛市的泡沫就會破掉,熊市就會開始。

這一過程用數學語言描述,就是 “60日累計漲幅” 過高。按照以往牛市的歷史資料,17 年那輪的 60 日指數是140%,我們在 2 月份時將將突破了100%,現在因為 BTC 橫盤許久,已經跌倒了35%。

所以感覺若是熊市來臨,總得再衝一次100%以上的漲幅才行,不然 2 月份那波105%就是牛市巔峰了?這實在難讓人信服。不管怎麼說,60 日指數接近甚至突破100%之時,都是你需要警惕之日。

07Google搜尋指數

這個也是個很常用的指數,體現了民眾對於比特幣的關心程度,通常來講,搜尋指數飆漲之時,也就是牛市到了末期的象徵之一。

除了 1、2 月份,貌似我們和 2017 年的牛市末期,也還差得遠。

08小結

本輪牛市可能是最讓人糾結的,上一輪除了 BTC,大家都是在畫餅,區塊鏈沒有什麼真的應用,也沒有什麼能出圈的東西,所以熊的理直氣壯,一個大泡沫,一捅就爆。

而本輪,BTC 除了圈內人士之外,開始真正得到機構和傳統金融圈的認可。特斯拉等大公司開始配置、許多養老金開始購買、ETF 離透過不遠、Coinbase 即將上市、ETH 也找到了自己的方向、DeFi 已被證明行之有效。

每天創新不斷,使用者數量,鎖倉量,累計收入,都在不斷增長,甚至 ETH 一條鏈吃不下要溢位到其他的鏈。NFT 更是透過加密藝術,以及 NBN Topshot 等方式開始“出圈”。

後面的熱點,還有 Uniswap V3,Op 與 ZK 的 Layer2,波卡的平行鏈拍賣,Dfinity 對於區塊鏈應用和世界計算機的重新定義……

熱點一個接一個。永恆牛市?真的沒人知道,只能說不要妄想自己可以賣到最高點,止盈任何時候都是正確的,至少要先把本金跑出來。

比如你可以比特幣 6 萬賣一些,8 萬賣一些,十幾萬再賣一些,賣的錢買房買車買表買包改善生活也好,換成礦機或是穩定幣去挖礦給你源源不斷的後續收入也罷,總之不要滿倉迎接牛市的末尾。

畢竟,這可能是普通人可以參與的最後一輪紅利了。

牛市進行到了哪一步?你怎麼看?歡迎在留言區分享你的觀點。

END

作者:五火球教主,來源:白話區塊鏈

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读