Robinhood 的 IPO 申請能順利成功嗎?

買賣虛擬貨幣

7月2日,金色財經訊息,根據向美國證券交易委員會(SEC)提交的檔案,美國股票及加密交易應用程式公司Robinhood今日遞交了美股IPO申請,擬最多籌資1億美元。該公司計劃在納斯達克上市,股票程式碼為“HOOD”。此次發行由高盛、摩根大通、巴克萊銀行、花旗集團、富國銀行、瑞穗銀行等牽頭。此外,Robinhood表示,其月活使用者數量為1770萬,2020年營收為9.59億美元,2019年營收為2.78億美元。預計將受到監管程式的監管,監管程式可能大幅增加成本。

Robinhood是2020、2021年加密貨幣交易平臺中獲益最多的平臺之一。

從2月至5月,Robinhood和Coinbase連續幾日位列美國區蘋果應用商店排名前兩名。4月19日,據媒體報道,Robinhood下載量排名第一位,緊隨其後的是Coinbase。而2021年前兩個月的使用者增長超過了600萬,出現劇增。第一季度則有950萬客戶在Robinhood Crypto交易加密貨幣,對比來看,2020年第四季度只有170萬。

自2月後,Robinhood一直在尋求上市。

3月據CNBC報道,訊息人士稱美股經紀商Robinhood最終將選擇在納斯達克上市,該公司目前尚未正式提交上市申請,目前尚不清楚Robinhood是選擇了直接上市還是傳統的IPO。

5月19日,彭博社報道中,據知情人士透露,股票及加密交易應用程式Robinhood最早將於5月下旬公佈其IPO檔案,其目標是在6月下旬上市。但知情人士還表示,時間和細節可能會改變。

後續的訊息也證實了這個預測。

美國證券交易委員會(SEC)就加密貨幣交易業務進行了詢問,RobinhoodIPO計劃因審查而推遲。

為了準備上市事宜,Robinhood已經完成諸多準備。

其中包含在IPO之前尋求更多的銀行信貸,據金十報道,Robinhood正在與貸方談判增加信貸額度。

3月,其Robinhood執行長Vlad Tenev表示,Robinhood正在努力擴充套件其加密交易平臺的功能。將擴張在加密貨幣領域的業務,計劃招募更多員工、增加支援更多幣種,甚至是推出加密貨幣錢包功能。

4月還為其加密交易部門任命了第一任營運長(COO)。根據公告,Christine Brown將監督所有加密貨幣的運營和合規性,她將同時擔任產品運營副總裁一職。

但目前,監管問題仍然是需求。

3月1日,Robinhood曾宣佈,美國監管機構正準備調查其對GameStop(GME)等公司股票的交易限制。

這已經是歷史問題了。Robinhood在提交給美國SEC的檔案中表示,目前正在配合SEC、金融業監管局(FINRA)和紐約總檢察長辦公室等多個監管機構的調查。還表示,準備向FINRA支付至少2660萬美元的潛在和解金,但這不是針對GameStop的交易限制,而是針對2020年3月的交易中斷,以及圍繞其期權交易政策的批准和展示。

而在最新的訊息裡,Robinhood已因監管失誤被美國金融業監管局(FINRA)責令罰款約7000萬美元,這是金融業監管局發出過的最大規模金融處罰,Robinhood沒有合理地監督經紀商和交易商相關的技術。

Robinhood對加密貨幣交易的信心是有的,Robinhood執行長Vlad Tenev近期曾指出指出,加密貨幣交易所是可成功進行當日結算的場所的一個示例。這也是歷史問題了,自從GameStop和AMC之類的股票大幅波動的時候,Tenev就提倡了T+0,也就是當天的交易清算和結算。

但中心化交易平臺畢竟仍存在歷史問題的思考。比如此前因停牌一些股票帶來的關注問題。

2020年12月,GameStop股票GME從2020年12月31日的18美元價格升至2021年1月28日的高位483美元,而2月1號,Robinhood Markets Inc. 和Webull Financial LLC以及其他網路零售經紀人突然開始限制GameStop,AMC和其他股票的交易,由此這些股票出現了大幅下跌。Robinhood為首的舉動激怒了客戶,引發了數十起針對這家總部位於加利福尼亞州Menlo Park的初創公司的訴訟。

許多投資者認為Robinhood限制購買GameStop股票的決定是由後面押注該股票的對沖基金或高頻交易公司指使的。

但實際上原因更簡單由於交易量激增和市場波動性增大,美國信託與清算公司(DTCC)要求Robinhood提供30億美元的保證金。作為沒有強大資產負債表支撐的非上市的初創公司,Robinhood立刻面臨違約、清償甚至被迫被兼併或者出售的高壓風險。Robinhood一週之內分兩次向其私募投資者募集了34億美元,加上限制交易,滿足了向清算機構承擔的義務,整個市場的交易至少沒有因為違約而中斷。

也許這也是Robinhood為首的一批金融科技公司呼喚股票清算的現代化或者說推崇加密貨幣交易市場的原因。

在如今的國際監管背景下,加密貨幣備受重視,也需要成為成熟市場。如果Robinhood可以成功上市,或許將成為新的合規運營標杆。

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