新年將至,各家機構紛紛推出新一輪的未來展望報告,方舟女股神凱西伍德(Cathie Wood)不落人後,於12月29日釋出推特呼籲投資者可以參閱,方舟投資對當前市場的年底總結與對未來的展望報告,指出在未來五年,區塊鏈、DNA測序、機器人、AI及能源投資將產生3~5倍收益。
五大競爭力專案 五年內收益可能達3~5倍
伍德在報告中指出,現階段並不會重演網路泡沫,原因有二:
1.市場對科技企業(及產品)已具備需求,而非僅止於概念階段
2.當今投資人對網路產業已有投資經驗,非常重視風險控制,不會輕易耗費資金
伍德強調,全球經濟正經歷史上最大的變革,多數指數都可能處於危險之中,儘管當前不少股票都以創紀錄價格、及估值售出,如S&P500指數為26倍、納斯達克綜指為127倍。但涉及14項技術、五大創新領域的專案可能會顛覆此秩序,而這五大專案分別如下:
1.DNA測序(疫情所致)
2.機器人技術
3.能源儲存
4.人工智慧
5.區塊鏈技術
伍德認為這五大技術將會產生規模化效應、並逐漸融合,曾經久經考驗的傳統投資策略在未來五到十年將相形失色,前者反而可能產生3~5倍數的投資效益。
女股神看總體環境、再贊破壞式創新將引領未來
除了五大潛力領域外,伍德也對現有的市場狀況做出分析,她認為通膨是因新冠病毒、過度貨幣政策而生,讓市場從成長股轉向價值和防禦型股票,此狀況有利於能源、金融服務、工業和材料領域的公司發展,導致破壞式創新的估值遭到嚴重低估。
量化交易策略在通膨期間大盛,主導了美國股市(佔將近70%),這種交易策略偏好能源和金融服務等低營利的安全產業,但伍德認為此二領域未來將分別遭自主電力產業和DeFi取代,呼籲投資人和機構及早認清。
伍德以今年成立的NuBank為例,其以250億美元估值融資、12月以400億美元估值上市,對比之下管理良好、競爭力理當優秀的Mercadolibre反而已經減半。
伍德也表示,在未來三到六個月內,供應短缺將會消除,消費需求增長也會放緩,這將帶來庫存問題,導致美國、中國、新興市場等經濟的通膨減弱。伍德指出目前海運費用已經下跌39%、DRAM價格下跌27%、美國木材也衰退35%,而在經濟放緩期間,新技術會加速普及,因此具備深度價值的技術先行者將能在未來大放異彩。
伍得最終表示,投資者目前採取謹慎行事的策略,希望自己的投資配置更接近基本面,但這樣的策略在未來十年不太可能產生高收益,她以自己當年投資特斯拉為例,表示破壞式創新才是高收益的發展所在,有望從目前的10~12兆美元(全球資本市場10%)擴大到200多兆美元。